P Nav Investopedia Forex

Nettoinventarwert - NIW BREAKING DOWN Nettoinventarwert - NIW Im Rahmen von Investmentfonds wird der NIW pro Aktie einmal pro Tag auf der Basis der Schlusskurse der Wertpapiere des Fondsvermögens berechnet. Alle Kauf - und Verkaufsaufträge für Investmentfonds werden zum NIW des Handelstages bearbeitet. Allerdings müssen die Anleger bis zum nächsten Tag warten, um den Handelspreis zu erhalten. Investmentfonds zahlen praktisch alle ihre Einkünfte und Kapitalgewinne. Infolgedessen sind Änderungen im NIW nicht das beste Maß der Fondsperformance, die am besten durch jährliche Gesamtrendite gemessen wird. Da ETFs und geschlossene Fonds wie Aktien handeln, werden ihre Aktien zu Marktwerten gehandelt, die ein Dollarwert über (Handel mit einer Prämie) oder unter (Handel mit einem Abschlag) NIW sein können. ETFs werden täglich am Ende des Berichtszeitraums zum Nettoinventarwert berechnet, sie berechnen aber auch den Intra-Tage-NAV mehrmals pro Minute in Echtzeit. Beispiel Investmentfonds-Berechnung des Nettoinventarwertes Die Formel für eine Investmentfonds-NIW-Berechnung ist unkompliziert: NAV (Aktiva - Passiva) Anzahl ausstehender Aktien In diesem Kontext enthalten die Vermögenswerte den Gesamtmarktwert der Fondsinvestments (unter Zugrundelegung des Schlusskurses der gesamten Aktien) Vermögenswerte am Tag der Berechnung des NIW), Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und Rechnungsabgrenzungsposten. Die Verbindlichkeiten entsprechen den gesamten kurz - und langfristigen Verbindlichkeiten zuzüglich aller aufgelaufenen Aufwendungen wie Personalgehälter, Nebenkosten und sonstige betriebliche Aufwendungen. Zum Beispiel hat ein Investmentfonds 100 Millionen von Investitionen, basierend auf den Tagen Schlusskurse für jeden einzelnen Vermögenswert. Zudem verfügt sie über 7 Millionen liquide Mittel und insgesamt 4 Millionen Forderungen. Aufgelaufene Erträge für den Tag beträgt 75.000. Der Fonds hat 13 Millionen kurzfristige Verbindlichkeiten und 2 Millionen langfristige Verbindlichkeiten. Aufgelaufene Ausgaben für den Tag sind 10.000. Der Fonds verfügt über 5 Millionen Aktien. Der NIW wird berechnet als: NIW (100.000.000, - 7.000.000, - 4.000.000, - 75.000) - (13.000.000, 2.000.000, 10.000), 5.000.000, - 19.21 In der Praxis sind die zahlreichen Betriebskosten, Verwaltungsaufwendungen, Vertriebs - und Marketingaufwendungen, Gebühren, Depotbank und Prüfungshonorare enthalten sind. Hedge Vs Mutual Funds Was sind die Unterschiede zwischen einem Hedge Fund und einem Investmentfonds. Es gibt hauptsächlich fünf wesentliche Unterschiede: 1. Relative Performance: Mutual Funds werden auf relative Performance gemessen. Ihre Performance wird mit einem relevanten Index wie dem SampP 500 Index oder mit anderen Investmentfonds im gleichen Sektor verglichen. Hedgefonds hingegen werden voraussichtlich absolute Renditen erzielen, indem sie versuchen, unter allen Umständen Gewinne zu erzielen, auch wenn die relativen Indizes unterschritten sind. Gegenseitige Fonds sind stark reguliert und beschränken die Verwendung von Leerverkäufen und Derivaten. Diese Regelungen dienen als Handschellen, wodurch es schwieriger wird, den Markt zu übertreffen oder die Vermögenswerte des Investmentfonds in einem Abschwung zu schützen. Hedgefonds hingegen sind unreguliert und daher uneingeschränkt. Sie sind erlaubt, kurz zu verkaufen und sind in der Lage, viele andere Strategien zu verwenden, die entworfen sind, um Leistung zu beschleunigen oder Volatilität zu verringern. Allerdings ist eine informelle Beschränkung im Allgemeinen auf alle Hedge-Fonds-Manager von professionellen Anlegern, die die verschiedenen Strategien zu verstehen und in der Regel in einem bestimmten Fonds aufgrund der Führungskräfte Know-how in einer bestimmten Anlagestrategie zu investieren. Diese Investoren verlangen und erwarten, dass der Hedgefonds in seinem Spezialgebiet und seiner Kompetenz bleibt. Daher ist eine der definierenden Eigenschaften der Hedge Fonds, dass sie neigen dazu, spezialisiert werden, Betrieb innerhalb einer bestimmten Nische, Spezialität oder Industrie, die eine besondere Expertise erfordert. 3. Management-Renaturierung: Die Investmentfonds werden in der Regel auf der Grundlage eines Prozentsatzes der verwalteten Vermögenswerte vergütet. Hedge Funds vergüten immer Manager mit leistungsbezogenen Anreizgebühren sowie einer festen Vergütung. Investieren für absolute Renditen ist anspruchsvoller als nur die Suche nach relativen Renditen und erfordert mehr Geschick, Wissen und Talent. Nicht überraschend, die Anreiz-basierte Performance-Gebühren neigen dazu, die talentiertesten Investmentmanager an die Hedge-Fonds-Industrie zu gewinnen. 4. Schutz vor rückläufigen Märkten: Gegenseitige Fonds sind nicht in der Lage, Portfolios effektiv gegen rückläufige Märkte zu schützen, außer durch Eingehen in Bargeld oder durch Kurzschließen einer begrenzten Anzahl von Aktienindex-Futures. Hedge Funds hingegen können sich oft gegen sinkende Märkte schützen, indem sie verschiedene Hedging-Strategien nutzen. Die Strategien, die verwendet werden, variieren natürlich sehr stark abhängig von der Anlagestilart und der Art des Hedgefonds. Aber aufgrund dieser Absicherungsstrategien können bestimmte Arten von Hedge Funds auch in rückläufigen Märkten positive Renditen generieren. 5. Zukünftige Wertentwicklung: Die zukünftige Wertentwicklung von Investmentfonds ist abhängig von der Ausrichtung der Aktienmärkte. Es kann mit einem Kork auf der Oberfläche eines Ozeans verglichen werden - der Kork wird mit den Wellen auf und ab gehen. Die zukünftige Performance vieler Hedgefonds-Strategien ist in der Regel sehr voraussagbar und nicht von der Ausrichtung der Aktienmärkte abhängig. Es kann mit einem Unterseeboot verglichen werden, das in einer fast geraden Linie unter der Oberfläche verläuft, nicht beeinflußt durch die Wirkung der Wellen